EUR, GBP, AUD, NZD, CAD, S&P, DAX, FTSE, týden 11

Odhad vývoje

Příští týden je hlavní očekávanou zprávou středeční navýšení úrokové míry Novozélandské centrální banky o 0,25 % na 2,75 % z původních 2,5 %. Pokud k tomu dojde mělo by to posílit NZD, protože bude mít ze všech hlavních měn nejvyšší úrokovou míru. Pokud k tomu nedojde NZD prudce oslabí. Evropská data mají být celý týden pozitivní, stejně jako americká data. GBP očekává celý týden slabě negativní data. AUD a NZD očekávají pozitivní data, ale protože z Číny se po celý týden očekávají špatná data, může to mít negativní vliv na AUD i NZD. Data pro CAD mají být pozitivní. Celkově by měly měny, alespoň v začátku týdne posilovat vůči USD, pokud se však nerozhodnou obchodníci vybrat zisky z minulého týdne. Pak bude záležet na amerických datech. Pokud by byla horší, mohlo by to vyústit do dalšího posílení měn vůči dolaru.

Jak to dopadlo

Začátek týdne se nesl v očekávání trhu, zda se na amerických indexech podaří vytvořit nové high na úrovni dvojitého vrcholu. Protože pondělí ani úterý nepřineslo žádné rozhodnutí, došlo ve středu na měnách k cenové akci, která by se dala popsat jako nákupní panika. Euro vytvořilo nové high, také vystřelila vzhůru, Vyrostl AUD i NZD, kde trh využil zvýšení úrokových sazeb. CAD také posílil. Toto posílení měn bylo přípravou na čtvrteční výprodej na akciových indexech USA, které odmítly dvojitý vrchol a vytvořily silný výprodej. Páteční vývoj v odpoledních hodinách vytvořil podmínky pro pondělní pokračování výprodeje na indexech.

Korelace v 11. týdnu

Eur	Gbp	Cad	Aud	Nzd	S&P	DAX	FTSE
0,30	0,08	-0,99	-0,67	-0,64	-0,73	-0,94	0,54

Vysvětlivky:

surp - pokud je modrá čára kladná jde o pozitivní překvapení, pokud je záporná jde o negativní překvapení
est - odhady ekonomického vývoje od analytiků pro konkrétní den
real - ekonomický vývoj z publikovaných dat

Horní graf čarami součty odhadů a reálného vývoje, překvapení zobrazuje modrý sloupec.
Dolní graf zobrazuje překvapení, odhady a publikovaný vývoj pro jednotlivé dny.

Za ideálního stavu by vývoj měnového páru měl sledovat reálný vývoj ekonomiky. Růst zelené čáry by měl doprovázet růst v cenovém grafu a pokles zelené čáry by měl být doprovázen poklesem cenového grafu.

Důvody proč to tak není:

Odhady analytiků postihují jen publikovaná ekonomická data a nezahrnují vlivy, jako je vystoupení šéfů centrálních bank a dalších papalášů, nezahrnují politickou situaci, nezahrnují fiskální a monetární politiku a neberou do úvahy technické operace, jako je například vybírání zisků, či akce smart money.
Odhady analytiků nejsou vždy přesné. Pokud jsou publikovaná čísla horší než očekávaná, vzniká negativní překvapení, které ovlivní vývoj na měnovém páru. V takovém případě může cena klesat, i když publikovaná data byla pozitivní, odhady byly také pozitivní, ale publikovaná čísla byla horší, než odhady. Pro pozitivní překvapení platí to samé.

Z týdenního přehledu byly odstraněny měnové páry USD/CHF a USD/JPY. Oba páry nereagují na data z ekonomického vývoje svých zemí a v podstatě s nimi nejsou korelovány. CHF je po většinu času inverzně korelován s EUR. JPY je řízeno centrální bankou Japonska (BoJ) a podle zadání vlády bude oslabováno, dokud Japonsko nedosáhne inflace 2 %.