EUR, GBP, AUD, NZD, CAD, S&P, DAX, FTSE, týden 01

Odhad vývoje

I když to tak nevypadá, začíná první týden nového roku. Ještě závěrečná várka dat z posledních dní a páteční data již přinesou první novoroční odhady. Obchodování se jeví poklidné, a lze očekávat pokračování nastoupeného trendu. Jedinou otázkou zůstává, jestli se tvůrci trhu nepokusí využít doby mezi koncem vánoc a novým rokem k vybírání stopů.

Jak to dopadlo

Vývoj mezi svátky byl poměrně nezajímavý a obchodníci si mohli dopřát klidných svátků. Nicméně nevyužít příležitost, kdy je v trhu jen malé množství objemu by bylo trestuhodné, takže poslední možný den, to je v pátek 2. 1. 2015 došlo ke spuštění cenové akce, která vydala jasný signál, jak si chytré peníze představují vstup do nového roku. Prudké oslabení eura, libry, posílení dolaru, naprosto neuvěřitelné oslabení CAD atd. vnesly jasno do toho, že počátek roku se ponese v posilování dolaru.

Korelace v 1. týdnu

Eur	Gbp	Cad	Aud	Nzd	S&P	DAX	FTSE
-0,76	-0,88	-0,98	-0,77	-0,9	0,35	0,35	0,88

Vysvětlivky:

surp - pokud je modrá čára kladná jde o pozitivní překvapení, pokud je záporná jde o negativní překvapení
est - odhady ekonomického vývoje od analytiků pro konkrétní den
real - ekonomický vývoj z publikovaných dat

Horní graf s čarami: součty odhadů a reálného vývoje, překvapení zobrazuje modrý sloupec.
Dolní graf zobrazuje překvapení, odhady a publikovaný vývoj pro jednotlivé dny.

Za ideálního stavu by vývoj měnového páru měl sledovat reálný vývoj ekonomiky. Růst zelené čáry by měl doprovázet růst v cenovém grafu a pokles zelené čáry by měl být doprovázen poklesem cenového grafu.

Důvody proč to tak není:

Odhady analytiků postihují jen publikovaná ekonomická data a nezahrnují vlivy, jako je vystoupení šéfů centrálních bank a dalších papalášů, nezahrnují politickou situaci, nezahrnují fiskální a monetární politiku a neberou do úvahy technické operace, jako je například vybírání zisků, či akce smart money.
Odhady analytiků nejsou vždy přesné. Pokud jsou publikovaná čísla horší než očekávaná, vzniká negativní překvapení, které ovlivní vývoj na měnovém páru. V takovém případě může cena klesat, i když publikovaná data byla pozitivní, odhady byly také pozitivní, ale publikovaná čísla byla horší, než odhady. Pro pozitivní překvapení platí to samé.

Z týdenního přehledu byly odstraněny měnové páry USD/CHF a USD/JPY. Oba páry nereagují na data z ekonomického vývoje svých zemí a v podstatě s nimi nejsou korelovány. CHF je po většinu času inverzně korelován s EUR. JPY je řízeno centrální bankou Japonska (BoJ) a podle zadání vlády bude oslabováno, dokud Japonsko nedosáhne inflace 2 %.