EUR, GBP, AUD, NZD, CAD, S&P, DAX, FTSE, týden 21

Odhad vývoje

Hlavní událostí příštího týdne, na kterou se tradičně zaměřují silní hráči budou Minuty FOMC ve středu 20:00. Na tuto dobu bude určitě přichystána nějaká cenová akce, která udá směr následujícímu střednědobému vývoji. První ekonomická data z USA přijdou až ve čtvrtek, (nezaměstnanost, prodeje domů) a v pátek (prodeje nových domů) a kromě mírného ústupu v nezaměstnanosti se očekávají lepší výsledky. Naopak celý týden budou podle odhadů přicházet horší výsledky z Kanady. To by mohlo mít vliv na oslabení CAD. Vývoj na AUD a NZD bude nesen dobrými zprávami pro NZD v pondělí a AUD ve středu. Podporu by mohly přinést i čtvrteční dobrá data z Číny. Na libře se čeká výrazně dobrý balík dat v úterý a ve středu, horší data ve čtvrtek. Na EUR se cekají špatná data ve čtvrtek, smíšená v pátek. Na amerických indexech bude zajímavé, jestli obchodníci budou reagovat v souladu s obvyklým sezónním vývojem a začnou letní korekci. Každopádně se dá očekávat během Minut FOMC nějaká větší cenová akce, která by mohla vyznačit krátkodobý až střednědobý směr pohybu.

Jak to dopadlo

Zasedání FOMC nebylo hlavním hybatelem událostí minulého týdne a nedošlo k zásadním změnám směru. Naopak se měny vyvíjely výrazně v souladu s ekonomickými údaji. Korelace na EUR, AUD a NZD je nadprůměrná vzhledem k minulému období. Korelace na GBP je sice slabší, ale i tak je přijatelná. Nejhorší korelace je na CAD, kde je záporná. Nízká inflace nevedla k oslabení CAD, jak by bylo logické, ale obchodníci se rozhodli CAD posílit, zřejmě v důsledku očekávaných dat na příští týden.

Korelace v 21. týdnu

Eur	Gbp	Cad	Aud	Nzd	S&P	DAX	FTSE
0,98	0,54	-0,45	0,71	0,71	0,90	-0,96	-0,29

Vysvětlivky:

surp - pokud je modrá čára kladná jde o pozitivní překvapení, pokud je záporná jde o negativní překvapení
est - odhady ekonomického vývoje od analytiků pro konkrétní den
real - ekonomický vývoj z publikovaných dat

Horní graf čarami součty odhadů a reálného vývoje, překvapení zobrazuje modrý sloupec.
Dolní graf zobrazuje překvapení, odhady a publikovaný vývoj pro jednotlivé dny.

Za ideálního stavu by vývoj měnového páru měl sledovat reálný vývoj ekonomiky. Růst zelené čáry by měl doprovázet růst v cenovém grafu a pokles zelené čáry by měl být doprovázen poklesem cenového grafu.

Důvody proč to tak není:

Odhady analytiků postihují jen publikovaná ekonomická data a nezahrnují vlivy, jako je vystoupení šéfů centrálních bank a dalších papalášů, nezahrnují politickou situaci, nezahrnují fiskální a monetární politiku a neberou do úvahy technické operace, jako je například vybírání zisků, či akce smart money.
Odhady analytiků nejsou vždy přesné. Pokud jsou publikovaná čísla horší než očekávaná, vzniká negativní překvapení, které ovlivní vývoj na měnovém páru. V takovém případě může cena klesat, i když publikovaná data byla pozitivní, odhady byly také pozitivní, ale publikovaná čísla byla horší, než odhady. Pro pozitivní překvapení platí to samé.

Z týdenního přehledu byly odstraněny měnové páry USD/CHF a USD/JPY. Oba páry nereagují na data z ekonomického vývoje svých zemí a v podstatě s nimi nejsou korelovány. CHF je po většinu času inverzně korelován s EUR. JPY je řízeno centrální bankou Japonska (BoJ) a podle zadání vlády bude oslabováno, dokud Japonsko nedosáhne inflace 2 %.