EUR, GBP, AUD, NZD, CAD, S&P, DAX, FTSE, týden 24

Odhad vývoje

Hlavní událostí příštího týdne bude očekávané zvýšení úrokových sazeb na Novém Zélandu. To by spolu s příznivými čínskými daty očekávanými na začátku týdne mohlo přinést posílení NZD a AUD. Dobrá data po celý týden jsou očekávána v Evropě. To by mohlo dál posílit index DAX. U FTSE v důsledku horších ekonomických dat z Británie lze koncem týdne očekávat pokles. Ze začátku týdne se také očekávají lepší úterní data USA. Ve středu je v USA očekávána horší vládní bilance, ale čtvrteční data mají být opět velmi dobrá. Páteční data USA naopak mají být špatná, hlavně je očekávána horší inflace a to by mohlo zahýbat dolarem a indexy. Vývoj na CAD je nesen hlavně vývojem na USD, nicméně se v pondělí očekávají o něco horší kanadská data a ve čtvrtek a v pátek naopak data dobrá.

Celkově je situace na trzích nervózní, protože očekávaná korekce a pokles amerických indexů se nedostavuje. Nicméně pokud se velcí hráči rozhodnou vybírat zisky, učiní tak během dobrých zpráv, kdy do trhu budou houfně vstupovat noví investoři. Také obvyklý sezónní vývoj na amerických indexech v červnu nedokládá, nějaký růst. Obvyklý sezónní vývoj v červnu končí ziskem 0,4 %.

Jak to dopadlo 

Začátek minulého týdne se zaměřil opět více na sledování ekonomických dat. Na indexech došlo pak koncem týdne k mírnému vybírání zisků a měny se tomu přizpůsobily. Euro stále pokračovalo v oslavování, což je důsledek intervence ECB z minulého měsíce. Libra po vystoupení šéfa BoE Carneyho posílila a útočí na nová maxima. Ekonomická data z Austrálie, Nového Zélandu a USA také vyhnala AUD a NZD do výše. Podobně i když o něco méně posílil CAD.

Korelace v 24. týdnu

Eur	Gbp	Cad	Aud	Nzd	S&P	DAX	FTSE
-0,44	0,93	0,71	0,69	0,92	0,68	-0,67	-0,09

Vysvětlivky:

surp - pokud je modrá čára kladná jde o pozitivní překvapení, pokud je záporná jde o negativní překvapení
est - odhady ekonomického vývoje od analytiků pro konkrétní den
real - ekonomický vývoj z publikovaných dat

Horní graf čarami součty odhadů a reálného vývoje, překvapení zobrazuje modrý sloupec.
Dolní graf zobrazuje překvapení, odhady a publikovaný vývoj pro jednotlivé dny.

Za ideálního stavu by vývoj měnového páru měl sledovat reálný vývoj ekonomiky. Růst zelené čáry by měl doprovázet růst v cenovém grafu a pokles zelené čáry by měl být doprovázen poklesem cenového grafu.

Důvody proč to tak není:

Odhady analytiků postihují jen publikovaná ekonomická data a nezahrnují vlivy, jako je vystoupení šéfů centrálních bank a dalších papalášů, nezahrnují politickou situaci, nezahrnují fiskální a monetární politiku a neberou do úvahy technické operace, jako je například vybírání zisků, či akce smart money.
Odhady analytiků nejsou vždy přesné. Pokud jsou publikovaná čísla horší než očekávaná, vzniká negativní překvapení, které ovlivní vývoj na měnovém páru. V takovém případě může cena klesat, i když publikovaná data byla pozitivní, odhady byly také pozitivní, ale publikovaná čísla byla horší, než odhady. Pro pozitivní překvapení platí to samé.

Z týdenního přehledu byly odstraněny měnové páry USD/CHF a USD/JPY. Oba páry nereagují na data z ekonomického vývoje svých zemí a v podstatě s nimi nejsou korelovány. CHF je po většinu času inverzně korelován s EUR. JPY je řízeno centrální bankou Japonska (BoJ) a podle zadání vlády bude oslabováno, dokud Japonsko nedosáhne inflace 2 %.